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科创板股票发行承销指引出炉:跟投比例2%-5% 锁定期两年

2019-08-13 13:21:26 来源:合市会口网 作者:匿名 阅读:2069次

《指引》明确,跟投股份的锁定期为24个月,期限长于除控股股东、实际控制人之外的其他发行前股东所持股份。保荐机构相关子公司未按照《指引》及其作出的承诺实施跟投的,发行人应当中止本次发行。

《指引》明确了保荐机构相关子公司跟投制度。为落实“科创板试行保荐机构相关子公司跟投制度”的规定,贯彻资本约束要求,促进保荐机构尽职履责,《指引》明确参与跟投的主体为发行人的保荐机构依法设立的另类投资子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司,使用自有资金承诺认购的规模为发行人首次公开发行股票数量2%-5%的股票。具体跟投比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定,发行规模不足10亿元的,跟投比例为5%,但不超过人民币4000万元;发行规模10亿元以上、不足20亿元的,跟投比例为4%,但不超过人民币6000万元;发行规模20亿元以上、不足50亿元的,跟投比例为3%,但不超过人民币1亿元;发行规模50亿元以上的,跟投比例为2%,但不超过人民币10亿元。

2017年9月,张家口市委第四专项巡察组对康保县的扶贫工作作出过警示,指出当地“要清醒认识扶贫领域不正之风和腐败问题的严峻态势,坚决惩处微腐败和小官大贪”。此举也被舆论认为是对康保县的一次提醒。

在肖磊看来,外汇投资最基本的条件有三个:一是要具备杠杆,以增加效率。货币跟货币之间的计价,尤其是主要货币之间的波动,幅度是非常小的,而很多投资者误认为外汇市场波动较大,其实是因为外汇交易本身是杠杆交易,市场对波动更加敏感而已。二是要有足够的息差,如果息差非常小,做外汇交易就只能靠判断价格波动,失去了套利空间,普通投资者就很难参与。第三个是,自身非常聪明或影响力巨大,比如像索罗斯这种投资者,他不仅可以判断外汇市场的波动,还能自己制造影响力,但索罗斯从来都是做一波行情之后迅速撤离,很少在外汇市场做长期投资。

根据《指引》,科创板设置超额配售选择权(“绿鞋”)制度,采用超额配售选择权发行股票数量不得超过首次公开发行股票数量的15%。发行人股票上市之日起30个自然日内,市场交易价格低于发行价格的,获授权的主承销商有权使用超额配售股票募集的资金,以不超过发行价的价格买入股票。

一如香港金融监管机构和市场预期,伴随港美息差拉大的状况持续,港元与美元的汇率随时会触发弱方兑换保证。

刘国柱、卢万朝仅用了1分多钟就穿戴好橘红色的快漂服,开始做快漂脱险前的准备。

“想问题,动手动脑,工作方法,我们学主席。工作精神,我们学总理。研究大问题,不搞繁琐哲学,我们学小平。过一段时期,你们也会谅解我们,就是为什么有些事我们没办好,或者没有办,那是因为我们每个人都受到历史的局限……有时,夜晚两点我醒来,都要抽一支烟,想些问题。”

上交所4月16日发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》(简称《指引》)。《指引》基于证监会《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》的框架基础,按照市场主导、强化约束的原则,对科创板股票发行中战略投资者、保荐机构相关子公司跟投、新股配售经纪佣金、超额配售选择权、发行定价配售程序等作出明确规定和安排。

榕江县扶贫生态移民局副局长罗幸金认为,现有的培训项目以短期培训为主,贫困群众学到的东西比较粗浅,希望今后能拨付部分专项资金,针对厨师、水电安装、电焊等市场需求大的专业,开展长期系统培训,切实让参加培训的贫困群众学到一技之长。

新京报:你认为房地产税立法出台实施还要多少年?

青海省委书记王国生在互助土族自治县五十镇班彦村,和干部群众一起学习党的十九大精神。他说,习近平总书记在党的十九大报告中,对生态文明建设进行了全面部署。我们要以党的十九大精神为指引,进一步转变生产生活方式,发展绿色产业,加强基层党建,丰富精神文化生活,把班彦村建设得更加美好,让乡亲们生活得更加幸福。

上交所强调,设置超额配售选择权的主要作用是稳定新股价格,能否达到预期效果与主承销商的职业操守和业务能力密切相关。《指引》强化了主承销商在“绿鞋”操作中的主体责任,对行使安排、全流程披露、记录保留、实施情况报备等方面作出要求,并规定主承销商不得在“绿鞋”操作中卖出为稳定股价而买入的股票(“刷新绿鞋”)。

《指引》对科创板企业发行引入战略投资者做出规范,支持科创板发行人有序开展战略配售。《指引》根据首次公开发行股票数量差异,限定了战略投资者家数,并从概括性要素与主体类别两方面设置了条件资格,并明确禁止各类利益输送行为。

“绿鞋”不超首发15%

《指引》规定了科创板新股配售经纪佣金安排。为引导承销商在定价中平衡兼顾发行人与投资者利益,促进一级市场投资者向更为专业化的方向发展,《指引》规定,承销商向获配股票的战略配售者、网下投资者收取的佣金费率应当根据业务开展情况合理确定。

跟投比例分档确定

《指引》细化了发行定价配售程序。为促进网下投资者理性报价,发行人和主承销商审慎定价,《指引》强化了网下投资者询价报价约束,允许发行人和主承销商合理设置询价条件与细化分类配售,同时为充分揭示个别新股定价偏高的投资风险,设置了梯度风险警示机制。(记者周松林)

此后,在一次次的雾霾天中,整个社会都在思考同一个问题——经济发展是为了什么?

记者从贵州省政府办公厅了解到,将实施的生态扶贫十大工程包括退耕还林建设扶贫工程、森林生态效益补偿扶贫工程、生态护林员精准扶贫工程、重点生态区位人工商品林赎买改革试点工程、自然保护区生态移民工程、以工代赈资产收益扶贫试点工程、农村小水电建设扶贫工程、光伏发电项目扶贫工程、森林资源利用扶贫工程和碳汇交易试点扶贫工程。

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